A befektetéseken elért nyereség, a befektetési tevékenységre fordított költségekkel csökkentett értéke. Ez ad valós képet arról, hogy milyen eredménnyel zárja az időszakot az adott alap.

Befektetési alapok esetében, ahol naponta van külső pénzmozgás, az egyes részidőszakok adják a napi hozamokat. Más esetekben, különböző okokból, a számítás részidőszakai nem napok, hanem negyedévek vagy hónapok, amelyek nem pontos, de jól közelítő értéket adnak. A befektetésünk hozamrátáját az előre meghatározott referenciaindexszel érdemes összehasonlítani. Ebben az összehasonlításban arra kapunk választ, hogy a befektetési összetételünkhöz hasonló piaci portfólió mekkora hozamot hozott, vagyis a számunkra releváns piaci hozamoknál jobbat vagy rosszabbat értünk-e el? Összehasonlítást lehet tenni a számunkra releváns piaci szereplők által elért hozamértékkel is. Az összehasonlítások során két ismérvre kell nagyon figyelned: az összehasonlítás alanyára, vagyis a hozamráta típusára, illetve az időtávra.