A magyar háztartások 1468 milliárd forint megtakarítást tartottak tőzsdei részvényekben 2021 szeptemberében, és további 5131 milliárd forintot befektetési jegyekben. Mind Magyarországon, mind külföldön érezhető trend, hogy megnőtt a részvénybefektetések iránti érdeklődés.

  • De mi is az a részvény?
  • Mitől nőnek vagy csökkennek a részvény árfolyamok?
  • Hogyan lesz belőle hozamod, vagyis hasznod?
  • Miért éri meg, és mikor lehet veszélyes?

Ezekre a legfontosabb kérdésekre adunk választ a cikkben.

Miért érdemes részvényekbe fektetni?

A részvény az egyik olyan eszköz, amivel a legmagasabb hozamokat lehet elérni, főleg egy olyan kamatkörnyezetben, ahol a bankbetétek 1% alatti, a magyar állampapírok pedig 4-6% környéki kamatot fizetnek.

A magyar részvényindexnek, a BUX-nak például az 1991 és 2020 közötti éves átlaghozama 14% körül volt. Ha valaki 1991-ben a BUX index részvényeibe fektetett, akkor 2020-ra 46-szor annyi pénze lett volna Végh Richárd, a BÉT vezérigazgatója szerint.

Az 500 legnagyobb amerikai vállalat részvényeit lekövető S&P 500 tőzsdeindex éves átlaghozama szintén 14% volt az elmúlt évtizedben. Ha az osztalékot újra befektetted, akkor akár évi 16% hozamot is elérhettél. Ha a dollár inflációját is beleszámoljuk, akkor is 11,85%-ra rúg az éves hozam.

Nem véletlen, hogy megnőtt az érdeklődés a részvények iránt, hiszen nemcsak magas hozammal kecsegtetnek, de egyre könnyebb online adni-venni őket, és a kereskedésük is olcsóbbá vált.

Kinek való a részvénybefektetés?

Manapság egyre többen fektetnek részvénybe, olyanok is, akik laikusnak vagy kezdőnek számítanak, ami a részvények könnyű elérhetőségével magyarázható. Ugyanakkor a részvénykereskedés csak a tudatos, hozzáértő embereknek ajánlható nyugodt szívvel, akik tisztában vannak a kockázatokkal, és tudják, mennyit veszíthetnek.

A részvények napi szintű adásvétele (day trade) magas kockázatokkal jár, mivel az árfolyam mozgása kiszámíthatatlan. Részvényt legalább 5, de inkább 10-15-20 éves távon biztonságosabb tartani, mert így a napi árfolyam-ingadozások nem befolyásolnak, ráérsz kivárni, és jó esetben kedvező árfolyamon szállhatsz ki.

Ha a 15-20%-os hozamokat hajszolod, akkor csalódni fogsz, ez a teljesítmény ugyanis hosszú távon nem tartható, ezt a historikus adatok is bizonyítják, viszont nagyon magas kockázatokat kell vállalni cserébe. Sok múlik azon, hogy az adott egy-két évtizedben milyen a gazdasági helyzet a világban, de általánosságban kijelenthető, hogy 8-9%-os átlaghozamoknál többet várni irreális. Félreértés ne essék, ez egyáltalán nem kevés így sem.

Azt sem árt tudnod, hogy minél több részvényed van, annál jobban porlasztod a kockázatot (ezt úgy hívják: diverzifikáció). Ezért tud jó alternatíva lenni az, hogy a részvények összevásárlása helyett befektetési alapba fektetsz, amiben akár több száz részvény is van.

Amit a részvényekről feltétlen tudnod kell: a részvény hozama, árfolyama

Amikor részvényt vásárolsz, akkor egy vállalat résztulajdonosává válsz, ami azt is jelenti, hogy részesedhetsz a cég profitjából, ha a részvénytársaság fizet osztalékot.

A részvényt tovább is adhatod. Ha drágábban adod el, mint amennyiért vetted, akkor hozamod termelődik. Hogy mennyiért tudod megvenni, majd eladni, azt mindig az aktuális árfolyam szabja meg, amit a kereslet-kínálat határoz meg.

Ha egy részvényt többen szeretnének megvenni, mint ahányan eladni, akkor megnő rá a kereslet, vagyis emelkedik az árfolyama.

Ha egy részvényt alacsonyabb árfolyamon adsz el, mint amennyiért megvetted, akkor veszteséged keletkezik a részvény eladás során. Ez úgy kerülhető el, ha kivársz, mert tartod a részvényt, így nem realizálod a veszteséget, az árfolyamnak rád nézve még nincs jelentősége. Bízhatsz abban, hogy az árfolyam egyszer újra emelkedni fog, és ha ez megtörténik, akkor haszonnal szállhatsz ki belőle. Erre az emelkedésre időnként éveket is várni kell, ezért is hosszú távú befektetési forma a részvény.

Hogyan kell részvényt vásárolni?

Részvény vásárlásához előbb befektetési szolgáltatót, vagy más néven brókercéget kell választanod. Érdemes megnézned, hogy a brókercég milyen tarifával dolgozik, és hogy milyen részvénypiacokon tudsz rajta keresztül kereskedni.

Ezután választhatod ki, melyik cégbe fektetnél, mik a számodra legjobb részvények. Gondosan nézd át a cégek teljesítményét, a P/E, P/BV és egyéb mutatóikat, iparágát (informatikai részvények stb.), hogy megalapozott döntést tudj hozni.

Természetesen a múltbéli eredmény nem garancia a jövőbeli teljesítményre nézve.

Ha ezen is túl vagy, akkor a brókercég online felületén láthatod a vásárolható részvényeket, amiket a cég neve, ticker kódja, vagy az értékpapír ISIN vagy CFI kódja alapján is megtalálhatsz. Például a Tesla részvény ticker kódja TSLA, az OTP részvényé OTP, a Mol részvényé MOL stb.

Adózás a részvények után

Részvények esetében az árfolyamnyereség (hozam) után kamatadót kell fizetni, ami 15% személyi jövedelemadót (szja) jelent.

Osztalék esetében országonként változik az adóteher (osztalékadó), de sok esetben nincs külön adózási kötelezettséged, mert általában eleve az adóval csökkentett osztalékot kapod meg.

Természetesen lehetnek speciális esetek, amik ettől eltérnek, és az adóbevallás mikéntje is egy külön témakör, így a saját esetedben mindig nézz utána, hogy milyen adószabályok vonatkoznak arra a brókercégre, amin keresztül kereskedsz.

GYIK


Mi a részvény?

A részvény fogalma: egy értékpapír, amivel tulajdonrészt szerezhetsz magadnak egy részvénytársaságban.


Miért esnek részvények?

A részvények árfolyama akkor esik, ha többen akarják őket eladni, mint megvenni, vagyis túlkínálat alakul ki. Ennek számtalan oka lehet: a részvénykibocsátó cég éves teljesítménye rosszabb lesz a vártnál stb.


Hogyan vásárolhatok részvényeket?

A részvények vásárlásához többnyire értékpapírszámlát kell nyitni egy befektetési szolgáltatónál, és rajtuk keresztül lehet kereskedni, de ma már pénzügyi applikációkon keresztül is nagyon egyszerűen lehet részvényeket vásárolni.


Mi a különbség részvény és kötvény között?

A részvény tulajdonjogot, a kötvény hitelviszonyt testesít meg.

Fogalomtár


Portfólió

Befektetési kontextusban a portfólió szó az általad birtokolt befektetési eszközök összességét jelöli, vagyis hogy milyen típusú értékpapírokba, eszközosztályokba fektetsz, és azok arányát hogyan súlyozod.


BÉT

A BÉT teljes neve Budapesti Értéktőzsde, itt lehet a magyar cégek által kibocsátott magyar részvényekkel kereskedni.


Forex

A forex, vagyis foreign exchange market, magyarul nemzetközi devizapiac a kereskedésnek az a színtere, ahol devizával lehet kereskedni. A hasznot a kedvező váltási árfolyam adja. Magas a kockázata, a lakossági ügyfelek túlnyomó része, mintegy 77%-a veszteséget realizál rajta.


Osztalék

A részvénytársaság dönthet úgy, hogy a profitja egy részét kifizeti a részvényeseknek, ezt osztaléknak nevezzük. Egy részvény lehet osztalékkifizető, de osztalékvisszaforgató is, amikor az osztalékot nem fizetik ki, hanem ismét befektetik.