A pénzügyi világban a kockázatkezelés a befektetési döntések bizonytalanságának azonosítását, elemzését és elfogadását vagy csökkentését jelenti. A kockázatkezelés lényegében akkor történik, amikor a befektető vagy az alapkezelő elemzi és megpróbálja számszerűsíteni a befektetésben rejlő veszteségek – például az erkölcsi kockázat – lehetőségét, majd az alap befektetési céljai és kockázattűrő képessége alapján megteszi a megfelelő lépéseket (vagy nem tesz semmit).

A kockázat elválaszthatatlan a hozamtól. Minden befektetés bizonyos fokú kockázatot hordoz magában, amely egy magyar állampapír esetében közel nullának tekinthető, míg egy olyan befektetés esetében, mint a feltörekvő piaci részvények vagy az erősen inflációs piacokon az ingatlanok, nagyon magasnak. A kockázat abszolút és relatív értelemben is számszerűsíthető. A kockázat különböző formáinak szilárd megértése segíthet a befektetőknek jobban megérteni a különböző befektetési megközelítésekkel járó lehetőségeket, kompromisszumokat és költségeket.