Önkéntes nyugdíjpénztár vagy Nyugdíjbiztosítás?

Mindenki a lehető legmagasabb hozamokat szeretné elérni, mikor befekteti a pénzét – a lehető legkevesebb kockázattal. Adódik tehát a kérdés, hogy aki nyugdíjra gyűjt, az nyugdíjbiztosítással vagy az önkéntes nyugdíjpénztárral tudja-e elérni a kívánt hozamokat. Nézzük meg, milyen befektetési portfóliókat kínálnak, mik a hozamkilátások, és ez alapján melyik érheti meg jobban.

Mennyi a reális hozamelvárás egy nyugdíj-előtakarékosságnál? 📈

Mielőtt a nyugdíjcélú megtakarítások hozamait kezdenénk vizsgálni, érdemes felmérni, hogy mennyi ma reálisan az éves hozamelvárás. Korábban a bankbetétek jelentették a mércét: az így szerzett kamatokhoz kockázatmentesen lehetett hozzájutni, ezért az a befektetés számított jónak, ami ezt képes volt meghaladni. 10 éve a 10% feletti kamat sem volt ritka. Ez azonban ma már nem így van.

Talán hallottál róla, hogy a banki kamatok történelmi mélyponton vannak világszerte, konkrétan a 0%-hoz közelítenek, vagyis még a 2-3%-os infláció mértékét sem érik el. Azóta a Prémium Magyar Állampapír (korábban Államkötvény) jelenti a mércét: a cikk frissítésekor (2023. júniusa) 5 és 8 éves futamidővel bocsátja ki őket az állam, és az aktuális infláció („fogyasztói árindex-változás”) felett 0,25, illetve 1%-ot fizetnek. Ez jelenleg 14,75–15,50%-os kamatot jelent a Magyar Államkincstár honlapja szerint. 

Mennyi a várható költség egy nyugdíj-előtakarékosságnál? Mit jelent a TKM? 💸

A MaBiSZ (Magyar Biztosítók Szövetsége) 2010-ben vezette be a Teljes Költség Mutató (azaz TKM) fogalmát, mely a biztosítási és pénztári szolgáltatások könnyebb összehasonlíthatóságát és átlátását célozza. A kezdetben önkéntes alapon működő rendszert az MNB kötelezővé tette, először a nyugdíjbiztosítások körében. 2020-tól azonban már az önkéntes nyugdíjpénztárak esetében is kötelezőve tették ennek a mutatónak a feltüntetését – így e tekintetben is könnyebben összevethetjük ezeket a szolgáltatásokat.

Azt el lehet mondani a két szolgáltatással kapcsolatos költségszintekről, hogy a nyugdíjbiztosítások általában drágábbak mint az önkéntes nyugdíjpénztárak. Azonban az is nyilvánvaló, hogy ennek mi a legnagyobb indoka: az önkéntes nyugdíjpénztári ajánlatok nem tartalmaznak például kockázati életbiztosítási szolgáltatásokat – melyek viszont részét képezik a nyugdíjbiztosításoknak.

A két fajta TKM összehasonlításánál mindig vedd figyelembe azt, hogy milyen szolgáltatásokat tartalmaznak, és hogy azok egyébként mennyibe kerülnének külön ajánlatként!

Önkéntes nyugdíjpénztár vagy nyugdíjbiztosítás? 📊

És itt jön be a nyugdíj kérdése: ha az idősebb éveid anyagi biztonságát szeretnéd megalapozni, akkor adja magát, hogy kifejezetten nyugdíjcélú megtakarítást keresel. Három olyan típusa létezik, ami mellé még állami támogatás, pontosabban adójóváírás is jár. A három közül a NYESZ-ről most nem lesz szó, annak a buktatóiról itt írtunk részletesen.

A másik kettő az önkéntes nyugdíjpénztár és a nyugdíjbiztosítás. Számos különbség van a kettő között (amikről ebben a cikkben is írtunk), most viszont az általuk kínált befektetési lehetőségekre (portfóliókra) helyezzük a hangsúlyt. Mindkét esetben befektetési alapok közül választhatsz, amikben aztán egy meghatározott stratégia szerint forgatják a pénzed.

Önkéntes nyugdíjpénztár portfóliói 🧮

Önkéntes nyugdíjpénztárnál ez úgy néz ki, hogy belépéskor 3-5 féle portfólió közül választhatsz egyet, aminél a skála egyik vége a klasszikus (fontolva haladó, kockázatkerülő) portfólió, a másik vége a növekedési portfólió, ami több kockázatot és nagyobb részvényarányt enged meg magának. Középen pedig egy kiegyensúlyozott portfóliót találsz, ami kockázati szempontból az előző kettő között van. Ha nem döntesz másként, akkor alapértelmezetten ezt a kiegyensúlyozott befektetői csomagot kapod meg, így nem meglepő, hogy kimagaslóan ez a legnépszerűbb.

Az történik tehát a legtöbb embernél, hogy kiválaszt egy pénztárat, és rábízza magát az alapértelmezett befektetési lehetőségre, amit adnak neki. Azért, mert tanácsadást senkitől nem kap, másrészt nem is akar vele foglalkozni, így jó lesz az, amit kínálnak neki. És ha úgy vesszük, nincs is sok választása. Kevés lehetőségből kisebb eséllyel lehet jó megoldást találni.

Önkéntes nyugdíjpénztár hozamai 💰

Ennek ellenére az önkéntes nyugdíjpénztárak hozamait, ha megnézzük, voltak jól teljesítő portfólióik (ezt persze érdemes fenntartással kezelni, de erről később). 2016-ban ez azt jelentette, hogy a kiegyensúlyozott alapok 6-8%-os hozamot termeltek (a költségek levonása előtt), míg a növekedési portfóliók néhány pénztárnál a 10%-ot is megugrották. Ha a prémium állampapír 2016-os kamatait vesszük alapul, akkor elégedettek lehetnénk ezekkel a hozamokkal.

De a befektetők arra is felhívják a figyelmet, hogy az önkéntes nyugdíjpénztárak 10% körüli hozamai nem tartanak örökké. A pénztári teljesítmény nagyban függ a kötvények és részvények hozamaitól, viszont amint kedvezőtlenül változik a piac, a pénztári teljesítmény is visszaeshet, mert nem képesek gyorsan reagálni, és újratervezni a befektetési politikát, szimplán mert kevés portfóliójuk van.

Az egyik neves alapkezelő vezetője szerint is aggályos, hogy az önkéntes nyugdíjpénztárak 3-5 portfóliót tartanak fent, miközben

legalább 10 befektetési lehetőségre lenne szükség pénztáranként.

Nem tűnik logikusnak ugyanazt a portfóliót odaadni egy 35 évesnek, mint annak, akinek 10 éve van hátra a nyugdíjig. Aki fiatalabb, az az első egy-két évtizedben több kockázatot is bevállalhat, míg az utolsó évek szólhatnak az alacsony, de biztos hozamokról. Az önkéntes nyugdíjpénztáraknál nincs ilyen szegmentáció, legalábbis kevés rá a lehetőség.

A nyugdíjbiztosítások portfóliói 👛

A nyugdíjbiztosítások egyik tagadhatatlanul nagy előnye, hogy sokféle befektetési lehetőséget kínálnak: biztosítónként általában 10-25 portfólió érhető el. A széles választék jobban lefedi a befektetői igényeket, mert jobban reflektálnak az életkorodra, a hozamelvárásaidra és a kockázatvállaló hajlandóságodra. A befektetési stratégiádon akár menet közben is változtathatsz, és a széles skála lehetővé teszi, hogy a futamidő elején több kockázatot vállalj, aztán fokozatosan haladj a kiegyensúlyozott portfólió irányába (a céldátum alapok pontosan ezt csinálják).

A nyugdíjbiztosítás hozamok így alakultak 🔎

Mi 243 eszközalap ötéves átlaghozamait gyűjtöttük össze 10 biztosító nyugdíjbiztosításainál (a teljesség igénye nélkül). Az eredmény az alábbi ábrán látható (kockázati szintek szerint növekvő sorrendben), amiből kiderül, hogy egy nyugdíjbiztosítással is el lehet érni az állampapírénál jobb, akár infláció feletti hozamokat:

Az alacsony kockázatú portfóliókban többnyire állampapírok szerepelnek, ezért sem kecsegtetnek magas hozammal. A vegyes összetételű, közepes kockázatú eszközalapokban kötvényeket és részvényeket is találunk. A részvényportfóliókban – ahogy a neve is mutatja – a részvények vannak többségben. A kockázati szintek ebben a sorrendben nőnek, ami azt jelenti, hogy egyre hullámzóbb a hozamok teljesítménye, cserébe viszont jobbak is a hozamkilátások hosszú távon.

Mint látod, a hozamkilátások eléggé eltérőek, 2 és közel 9% között is lehet (ami nagyon nem mindegy!), ezért rendkívül fontos, hogy jól válassz magadnak megoldást. Már csak azért is, mert a hozam nem minden: a múltbeli hozamokat ismerjük, a jövőbelieket nem. A hozampotenciál is fontos, de mellette oda kell figyelned a költségekre, a befektetés rugalmasságára és más egyéb, személyes szempontokra.

Akkor végül az önkéntes nyugdíjpénztárral vagy a nyugdíjbiztosítással járok jobban? 👨‍💼👩‍💼

Azzal a nyugdíj-megtakarítási típussal jársz jobban, ami a te megtakarítási időtávodra (a nyugdíjig hátralévő éveid száma) a számodra vállalható mértékű kockázat mellett a lehető legmagasabb hozamot és legalacsonyabb költséget prognosztizálja.

Ez a megoldás lehet önkéntes nyugdíjpénztár vagy nyugdíjbiztosítás, vagy akár mindkettő is szóba jöhet a több mint 80 pénzintézeti konstrukció közül. Ha a számodra legjobb önkéntes nyugdíjpénztári ajánlatot keresed, keress fel minket, mi több mint 10 év tapasztalatával biztosan tudunk segíteni neked!

A legfontosabb az, hogy értsd, hogy mit választasz, ez pedig úgy valósulhat meg, ha az információkat független és őszinte forrásból kapod meg.

35 pénzügyi szakértőnk havonta 600-800 hozzánk forduló érdeklődőnek segít eligazodni ezen a téren, így neked is kötelezettségek nélkül tudunk segíteni.

Ha kíváncsi vagy arra, hogy mit mondanak rólunk, akik már kérték a segítségünket, akkor itt elolvashatod ügyfeleink véleményét. További híreinket pedig ezen az oldalon találhatod meg!

Azt javasoljuk tehát, hogy egy ilyen döntés előtt fordulj független tanácsadóinkhoz, akik megkeresik azt a három lehetőséget, ami az igényeidhez leginkább illik, és az előnyökről / hátrányokról is őszintén tájékoztatnak téged. Iratkozz fel ingyenes személyes tanácsadásunkra, és dönts te is észérvek alapján!

8 érv a GRANTIS mellett

Alkuszként neked dolgozunk nem a pénzintézeteknek.

Azt az ajánlatot tudod kiválasztani, amelyikkel a legjobban jársz. Ebben segít Pénzintézet független összehasonlító kalkulátorunk.

Közel 20.000 közvetített megtakarítás tapasztalatát adjuk neked.

Minden apróbetűs részt, előnyt és hátrányt őszintén megmutatunk a pénzintézetek ajánlatairól.

A sikerdíjunkat nem te, hanem a pénzintézetek állják.

A te terméked ettől nem lesz drágább, mert a jutalékok eleve benne vannak az ajánlatokban.

Az ország legelső öngondoskodási portálja vagyunk.

2014-ben Mi hasonlítottuk össze először Magyarországon a nyugdíjbiztosításokat és a sajtó is minket kérdez először nyugdíj témában.

A Magyar Nemzeti Bank felügyeli tevékenységünket.

Szigorú szabályok szerint 100%-ban transzparensen működünk és csak ilyen partnerek termékeit is ajánljuk.

Költséghatékony megoldások, őszinte szakmaiság.

Erősen szűrt és tapasztalt szakértőkkel dolgozunk a lelkiismeretünk szerint.

Egy GRANTIS tanácsadóhoz nincsen hasonló a szakmában.

Független szakértőink diplomás 10-15 év tapasztalattal rendelkező felkészült profik, akiknek hivatásuk a pénzügy.

Közvetített megtakarításaink 85%-a a mai napig él, szemben a 66%-os piaci átlaggal.

Nem csak eligazodni segítünk, de hosszútávon is számíthatsz a GRANTIS tanácsadóra.