A befektetési alapok és az ETF-ek (Exchange Traded Fund) között nem feltétlenül egyszerű választani. Számos hasonlóság van köztük, és mind a kettő lehetővé teszi a befektetők számára, hogy különféle értékpapírokba fektessenek – és ezáltal hatásosan diverzifikálják portfóliójukat.

Függetlenül attól, hogy melyik befektetési terméket választod, járj végig a következő kérdéseken, mielőtt egy több éves, és több millió forintot érintő döntést hozol!

Mi a befektetésed célja? 💰

Befektetés előtt gondold át pénzügyi céljait és a megcélzott időhorizontot. Ha több évtized múlva lesz csak szükséged a félretett, befektetett pénzedre, akkor a részvényekbe fektető széles alapok jó választás lehet számodra. Ha azonban a következő néhány éven belül szükséged lesz az összegre, akkor konzervatívabb, kötvényekbe vagy alacsonyabb kockázatú értékpapírokba fektető alap lehet számodra az ideális megoldás.

Mindig fontosnak tartjuk hangsúlyozni, hogy még mielőtt befektetésen kezdesz el gondolkodni, legyen legalább 3, de inkább 6 hónapnyi megélhetést biztosító vésztartalékod!

Kezelt vagy passzív portfólió legyen? 💱

Mind az ETF-ek, mind a befektetési alapok lehetnek aktívan vagy passzívan kezeltek. Az ETF-ek jó része passzív, míg a magyarországi befektetési alapok java része aktív vagyonkezelésű. 

Az aktív kezelés miatt a befektetési alapok költséghányada általában a többszöröse az ETF-eknek, de ugyanígy a kezelés miatt gyorsabban tudnak reagálni mint a sima indexkövető alapok. 

Ez viszont még korántsem biztosíték arra, hogy nagyobb hozamot is tud realizálni egy ETF-hez képest!

A befektetési alapok és ETF-ek összehasonlítása 📊

Az ETF-ek előnyei

  • Diverzifikált portfólióba lehet vele befektetni

  • Alacsony költség

  • Egy értékpapírban számos cég részvénye

A befektetési alapok előnyei

  • Diverzifikált portfólióba lehet vele befektetni

  • Aktív kezelés, szakember általi felügyelet

  • Nem igényel szaktudást

ETF és befektetési alap összehasonlító táblázat

A következő táblázatban foglaltuk össze a legfontosabb különbségeket a két befektetési eszköz között.

Befektetési alap és ETF összehasonlítás 2024
Befektetési alapETF
Hogyan kezelik őket?A befektetési alapok aktív és indexált változatokban is léteznek, de a legtöbbjüket aktívan kezelik. Az aktív befektetési alapokat alapkezelők kezelik.Bár az alapkezelők aktívan vagy passzívan is kezelhetik őket, az ETF-ek többsége passzív befektetés, amelyet egy adott index teljesítményéhez kötnek.
Hol kereskednek velük?A befektetési alapok megbízásait általában naponta egyszer hajtják végre, és ugyanazon a napon minden befektető ugyanazt az árat kapja.Az ETF-ekkel a részvényekhez hasonlóan kereskednek, és a tőzsdén vásárolják és adják el őket az árak változásának függvényében. 
Van minimális befektetés?A befektetési alapok minimális kezdeti befektetése általában egy magasabb összeg. Magyarországon nem ritka a 30-40 milliós belépési küszöb sem. Partneri viszonyunk van több befektetési alappal, ezért ha végül e mellett döntessz, de nincs lehetőséged ekkora összeget befektetni, vedd fel velünk a kapcsolatot. Több esetben alkudtunk már ki jóval alacsonyabb belépési küszöböt!Mivel a részvényekhez hasonlóan kereskednek, az ETF-ek nem igényelnek minimális kezdeti befektetést, és egész részvények formájában vásárolhatók meg.
Mik a költségek?A befektetési alapok kereskedési jutalék nélkül is megvásárolhatók, de a működési költségeken kívül egyéb díjakkal is járhatnak (például értékesítési díjak vagy korai visszaváltási díjak).Az ETF-eknek jellemzően sokkal alacsonyabb költségeik vannak az aktív kezelés hiánya miatt. Mivel nincs szükség a nap 24 órájában felügyelő szakemberekre, nincs ezzel járó költség sem.

Milyen befektetési alaphoz lehet csatlakozni? 🔀

Befektetési alapok fajtái Magyarországon
Likviditási alapokHárom hónapnál rövidebb lejáratú kötvények.
Pénzpiaci alapokEgy évnél rövidebb kötvények.
Rövid kötvényalapok1–3 év futamidő közti kötvények.
Hosszú kötvényalapok3 évnél hosszabb lejáratú kötvények.
Kötvénytúlsúlyos vegyes alapokA kötvényeken kívül részvények is vannak maximum 30%-os mértékben.
Kiegyensúlyozott vegyes alapokA részvények aránya 30-70% közötti.
Részvénytúlsúlyos alapokA részvények aránya 70-90% közötti.
Tiszta részvény alapA részvények aránya meghaladja a 90%-ot.
Garantált alapokTőkegaranciát vállaló alapok.
Származtatott alapokSzármaztatott (például határidős, opciós) ügyletekbe, azaz derivatívákba fektető alapok.
Indexkövető alapok (ETF)Az ETF-ek valamilyen tőzsdei index teljesítményét képezik le (pl. S&P 500).
Ingatlanforgalmazó alapokAz építés alatt álló ingatlanok maximális aránya 30%.
Ingatlanfejlesztő alapokAz építés alatt álló ingatlanok maximális aránya 60%.
Árupiaci alapokAz árutőzsdéken kereskedett termékek árfolyamától függő alap
Deviza alapokKülföldi devizában (ált.: EUR vagy USD) történik a befektetés.
Alapok alapjaA felhalmozott vagyon jelentős része más alapokba kerül befektetésre.

ETF vásárlás Magyarországon – mit vásárolhatsz? 🛒

Mivel az ETF-ekkel csak és kizárólag tőzsdéken keresztül lehet közvetlenül kereskedni, szükséged lesz egy bróker cégre a vásárlás lebonyolításához. A brókercég kapcsolatai szerint juthatsz akár külföldön jegyzett ETF-ekhez is.

Az ETF vásárlás – főleg a külföldi tőzsdéken jegyzetteké – szemmel láthatóan nem annyira egyszerű, egy kis utánanézést és ügyintézést igényel. Ha több segítségre van szükséged a választáshoz vagy ügyintézéshez, akkor az aktívan kezelt befektetési alapok jobb választás lehet!

A Budapesti Értéktőzsdén ( a továbbiakban: BÉT) keresztül a következő alapokba vásárolhatod be magad:

Budapesti Értéktőzsdén (BÉT) elérhető ETF-ek
Név (BÉT adatlap linkelve)ISIN KódTicker kódMetodológiaTermékstruktúra
UBS MSCI EMU SRILU0629460675UBSEMUSRIReplikálásFizikai
UBS MSCI USA SRILU0629460089UBSUSASRIReplikálásFizikai
ISHARES CORE DAXDE0005933931DAXEXReplikálásFizikai
ISHARES CORE S&P 500IE00B5BMR087SXR8ReplikálásFizikai
ISHARES EURO STOXXDE0005933956SX5EEXReplikálásFizikai
ISHARES NASDAQ-100DE000A0F5UF5NDXEXReplikálásFizikai
X EURO STOXX 50 SHORT SWAPLU0292106753XSSXIndirekt replikálás(SWAP)Fizikai
X S&P 500 INVERSE DAILY SWAPLU0322251520DXS3Indirekt replikálás(SWAP)Fizikai
X SHORTDAX DAILY SWAPLU0292106241XSDXIndirekt replikálás(SWAP)Fizikai
forrás: Budapesti Értéktőzsde honlapja

Az ezekkel az alapokkal való kereskedés és elszámolás forintban történik. A kereskedés szabályaira az aktuális BÉT Piaci szabályok hatályosak.

Az ETF alapvetően egy likvid befektetési eszköz, hiszen jelentős költségek nélkül lehet adni-venni őket tőzsdéken keresztül!

BUX ETF – A magyar indexkövető értékpapír

Ugyanúgy, ahogy befektethetsz az USA, Japán, vagy az Eurozóna legfontosabb cégeinek értékpapírjaiba, úgy befektethetsz a magyar vezető cégekbe is. A BUX ETF egy teljesen indexkövető alap, portfóliójában tökéletesen replikálja a Budapest Értéktőzsdén résztvevő eszközöket. 

Milyen alapkezelők vannak ma Magyarországon? 👛

Egy-egy befektetési alaphoz mindig tartozik egy alapkezelő társaság. Az, hogy ki kezeli a pénzed alapvető fontosságú, hiszen a hozam legnagyobb befolyásoló tényezője a náluk lévő eszközök és szakemberek minősége. 2023. januárjában a BAMOSZ (Befektetési Alapkezelők és Vagyonkezelők Magyarországi Szövetsége) adatbázisa alapján a következő kezelők működnek Magyarországon:

  • Aberdeen Asset Management Hungary Alapkezelő Zrt.
  • Access Befektetési Alapkezelő Zrt.
  • Accorde Alapkezelő Zrt
  • Aegon Magyarország Befektetési Alapkezelő Zrt.
  • Allianz Alapkezelő Zrt.
  • Alpha Alapkezelő Zrt.
  • Amundi Alapkezelő Zrt.
  • AXA Magyarország Befektetési Alapkezelő Zrt.
  • Axiom Alapkezelő Zrt.
  • Biggeorge Alapkezelő Zrt.
  • Budapest Alapkezelő Zrt.
  • Carion Befektetési Alapkezelő Zrt.
  • Dialóg Befektetési  Alapkezelő Zrt.
  • Diófa Alapkezelő Zrt.
  • Equilor Alapkezelő Zrt.
  • Erste Alapkezelő Zrt.
  • Eurizon Asset Management Hungary Zrt.
  • Európa Alapkezelő Zrt.
  • Finext Befektetési Alapkezelő Zrt.
  • FirstFund Befektetési Alapkezelő Zrt.
  • Generali Alapkezelő Zrt.
  • Globeserv Befektetési Alapkezelő Zrt.
  • Hold Alapkezelő Zrt. (korábbi néven Concorde Alapkezelő)
  • IE Befektetési Alapkezelő Zrt.
  • Impact Alapkezelő Zrt.
  • ING Befektetési Alapkezelő Zrt.
  • KBC AM
  • Konzum Befektetési Alapkezelő Zrt.
  • Macrogamma Befektetési Alapkezelő Zrt.
  • MARKETPROG Asset Management Befektetési Alapkezelő Zrt.
  • MCM Befektetési Alapkezelő Zrt.
  • MKB Alapkezelő Zrt.
  • OTP Alapkezelő Zrt.
  • OTP Ingatlan Befektetési Alapkezelő Zrt.
  • PILIS-INVEST Befektetési Alapkezelő Rt.
  • PRUDENT-INVEST Befektetési Alapkezelő Rt.
  • QUAESTOR Befektetési Alapkezelő Zrt.
  • QUANTIS Investment Management Zrt.
  • Raiffeisen Befektetési Alapkezelő Zrt.
  • Takarék Alapkezelő Zrt.
  • TRUST Befektetési Alapkezelő Rt.

Azt rögtön lehet látni, hogy választékból nincs hiány, ezért mindenképpen érdemes nagyon alaposan utánanézni a választott befektetési alap történetének, historikus eredményeinek.

Amennyiben rendelkezik jogelőddel az alapkezelő amit választanál, érdemes utánanézni annak is!

Melyik a jobb választás? Befektetési alap, vagy ETF? 📈

Erre nem lehet egyetemleges választ adni, hiszen sok olyan személyes változó van (életkor, anyagi háttér, szakértelem, kockázattűrés), mely meghatározó kell hogy legyen egy ilyen ajánlat átgondolásakor.

Az összehasonlításból is látszik, hogy nem egyszerű a kettő közötti választás. Ha igényled az aktív kezelést és a folyamatos szakértői felügyeletet, akkor a befektetési alap jó választás. Viszont azt is tudnod kell, hogy ez magasabb költségekkel fog járni, mint amennyivel egy passzív ETF  járna!

Mi a GRANTIS-nál több ezer ügyfelünknek segítettünk ezt és ehhez hasonló kérdéseket eldönteni, személyes helyzetük alapulvételével.

Befektetés, megtakarítás – szakember segítségével! 👩‍💼👨‍💼

Mivel egy több éves, vagy akár évtizedes elköteleződést vállalsz magadra egy befektetési vagy megtakarítási cél eléréséhez mindenképpen érdemes egy professzionális pénzügyi tanácsadó segítségét kérned! Még ha nem is velünk szerződsz, szakembereink olyan fontos információkat tudnak átadni számodra, mely akár több millió forint pluszt is jelenthet kifizetéskor. A lenti űrlap segítéségével pár kattintással jelentkezhetsz!