Az infláció az árak emelkedése, ami tulajdonképp a vásárlóerő folyamatos csökkenését jelenti. A vásárlóerő csökkenésének üteme a kiválasztott árukból és szolgáltatásokból álló kosár átlagos áremelkedésében tükröződik egy bizonyos időtávon belül. Az áremelkedés, amelyet gyakran százalékban fejeznek ki, azt jelenti, hogy egy pénzegységért ténylegesen kevesebbet lehet vásárolni, mint a korábbi időszakokban. Az inflációt szembe lehet állítani a deflációval, amely akkor következik be, amikor az árak csökkennek és a vásárlóerő nő.

Bár könnyű mérni az egyes termékek árváltozásait, az emberi szükségletek túlmutatnak egy-két terméken. A fogyasztóknak nagy és változatos termékkészletre, valamint számos szolgáltatásra van szükségük a kényelmes élethez. Ezek közé tartoznak az olyan árucikkek, mint az élelmiszer, az üzemanyag, a közművek, mint az áram és a közlekedés, valamint az olyan szolgáltatások, mint az egészségügy, a szórakozás és az egészségbiztosítás.